陆家嘴学堂 NICK 行业研究与估值建模实操高级训练营

日期：2023-3-28 投资基友量化交易课程浏览：552次评论：0条 主讲老师
NICK
资深纽约金融民工
CFA.华南理工经济学学士
新泽西州立大学罗格斯商学院数量金融硕士
I曾任职于彭博研究社和多家大型券商研究部
现任职里昂证券研究部大宗商品策略师。
9年二级市场研究经验，精通宏观，行业、公司基本面分析
参与过全球多个行业基本面研究。提供行业和个股投资参
考与策略分析；与管理层及研究团队探讨行业趋势，参加
全球及北美地区投资委员会会议。

课程特色
行研课程多如牛毛
01
我们手把手帮你打通现实应用的最后一公里
三百六十行，行行出。。。模型
02
我们引导你如何分析不同行业的商业模型
练就键盘无影手
03
每周的建模课程都附有Excel实际操作应用
从无到有案例研究，这里有真正的触类旁通
04
如何正大光明的走后门
05
我们一起探讨什么是职场的Networking

课程大纲
第1周：行业研究的前世今生
1.金融宇宙浩渺，行业研究所处的位置在哪里?
基本面研究的上游是谁，下游又是谁?
2.行业研究能做的和不能做的。即插即用能赚钱
的模型是不存在的全世界没有火星上也没有。
想发财？出门右转福利彩票小报亭。
3.行业分析的目标和流程
4.分析师口中的模型到底是干什么的
哪些是真眩酷，哪些是逗你玩的
5.你学习行研课程想获取什么?
6.本次课程大纲。现在的你vs课程结束后的你。
7.课程注意事项
·一定要做练习！一定要做练习！一定要做练习！
·本课程不涉及具体个股探讨
有内幕肯定也不能告诉你！
·课程进行过程中及时反馈

第2周：金融建模基础（一）--损益表
1.提起财务、会计，你第一印象是什么?
财务会计相关的课程不计其数，
为什么“读了那么多做人的道理，
仍然过不好这一生？”
2.结合行业范例阐释会计语言
·银行金融业案例分析
·应收帐款/应付帐款分析
·存货价值评估以及损失计提
第3周：
金融建模基础（二）--资产负债表和现金收益表
1.资产负债表和现金收益表如何配平
2.资产负债和现金收益真的可有可无吗？
3.债务现金流分析
4.资本投入与折旧
第4周：金融建模…-财务预测
1.能看懂三张表还只是第一步，对于行业研究
怎么做预测，预测之后怎样通过各种反馈来
调整预期才是更重要的进阶。
2.利润表、资产负债表、现金流量表的预测
3.什么是驱动，如何寻找驱动?
·收入、费用预测
·资产负债表的预测
·固定资产投资和折旧的预测
·负债和利息支付预测

·股利预测
·三张表之间的互动配平
第5周：金融建模范例-财务驱动的分析与预测（一)
1.零售业
2.航空运输业
3.工业制造业
第6周：金融建模范例-财务驱动的分析与预测（二)
1.金融银行保险业建模
2.能源矿产资源类
3.科技业
第7周：现金流DCF模型间接
1.DCF模型在实际工作中到底怎么用？
2.模型假设
3.业务增长驱动和末期价值
4.如何落实到模型的搭建和预测
5.关键要素财务分析

第8周：估值分析
1.万事俱备，只欠东风。
在具备财务分析的基础，读懂了目标公司
的商业模型，能够通过简单有效的模型对
目标公司的未来财务状况进行预测，
2.那么问题来了，怎样才算合理的估值呢？
3.主流估值方法
4.什么叫合理？
5.长期基本面vs短期市场行为
6.敏感度分析
7.（回顾上周金融建模的基本概念）
8.如何搜集公司资料及调研
9.货币的时间价值-公司估值分析中最重要的
一条公式。现金流的折现率，现在价值，未来
价值，内部收益率。
10.估值分析
11.金融建模的难点：找数据、搭建模型框架、
价值分析、场外因素

第9周：PE案例分析：并购与LBO模型；
如何获取信息、搭建模型、管理层沟通
1.如何获取信息、数据
2.如何搭建PE模型
3.如何与管理层沟通
4.如何实施有效的演讲，不光要会做，还要会讲
第10周：行业研究报告的撰写示例
1.金融建模
2.报告框架
3.沙盘推演
第11周：投资组合分析
1.从个股基本面到投资组合
2.收益和风险
3.资产资本定价模型
4.多因子模型概述
5.行业研究员和投资组合管理经理的互动
第12周：Networking如何光明正大的走后门
1.什么叫networking
2.Networking的目的是什么?
3.如何进行有效谈话
4.如何扩展关系网
5.有效networking范例