日期：2023-3-28 投资基友 期权实战教程 浏览：710次 评论：0条

主讲老师

陆丽娜 

浙商期货量化投资部总经理，国内期权做市商领域的领军团队核心人物。英国爱丁堡大学金融硕士，曾在英国Finned技术有限公司担任研究分析师，曾获2010美国大学生数学建模竞赛“准特等奖”，回国后加入浙商期货，目前是浙商期权做市商团队核心成员。对期权交易有深入研究，曾赴美CBOE等交易所进行期权学习，与DRW等国外一流做市商团队交流。先后参加中金所、郑商所、大商所做市商比赛，荣获一次二等奖和两次三等奖。

课程简介

本课程由浅入深，从期权的定价（欧式，美式），期权的波动率，期权的希腊值，期权的基本策略，期权对冲，期权套利，期权做市商等角度对期权进行各个维度的剖析。阐述理论原理的同时，会结合期权实盘的案例，以及期权程序化编程带大家进入期权的世界。课程主要基于经典的期权书籍结合实战案例讲解期权的各个知识点。

课程安排

1. Option Pricing 期权定价 （2 个课时）

    1.1 European Options 欧式期权

    1.2 American Options 美式期权 

    1.3 Comparison of European and American Options 欧式和美式期权比较 

    学习资料: 

   

2. Volatility 波动率 (2 个课时) 

     2.1 Some Volatility Characteristics 一些波动率的特征 

     2.2 Historical Volatility Estimators  历史波动率测算

     2.3 Volatility forecasting 波动率预测

     2.4 Implied Volatility 隐含波动率  

     2.5 Volatility Skew 波动率倾斜 

    学习资料:  

   

   

    < Volatility Trading>: C2, C3 

   

3. Greeks (2 个课时) 

    3.1 Delta 

    3.2 Gamma 

    3.3 Theta 

    3.4 Vega 

    3.5 Rho 

    学习资料: 

   

   

4. Option Basic Strategies 期权基础策略 (1 个课时) 

    4.1 Volatility Spreads 波动率价差

         4.1.1 Long Ratio Spread 做多比率价差

         4.1.2 Short Ratio Spread 做空比率价差 

         4.1.3 Straddle 跨式

         4.1.4 Strangle 宽跨式

         4.1.5 Butterfly 蝶式 

         4.1.6 Time Spread 日历价差 

         4.1.7 Diagonal Spreads 对角价差  

    4.2 Bull and Bear Spreads 牛市和熊市价差 

          4.2.1 Bull and Bear Ratio Spreads 牛市和熊市比率价差 

          4.2.2 Bull and Bear Butterflies and Time Spreads 牛市和熊市蝶式和日历价差

          4.2.3 Vertical Spreads 垂直价差

     学习资料:  

     

5. Arbitrage 期权套利 (1 个课时) 

    5.1 Synthetic 合成套利 

    5.2 Conversions and Reversals 转换和反转

    5.3 Boxes 盒式套利  

    5.4 Jelly Rolls  

    学习资料:  

   

   

6. Hedging 对冲 (2 个课时)

    6.1 Hedging Methods 对冲方法 

         6.1.1 Hedging at Regular Intervals 固定时间对冲 

         6.1.2 Hedging to a Delta Band Delta 阈值对冲 

         6.1.3 Hedging Based on Underlying Price Changes 基础资产价格改变对冲

         6.1.4 Hedging Cases 对冲实战案例 

    6.2 Hedging Simulation 对冲案例模拟

         6.2.1 Discrete Hedging and Path Dependency 离散对冲和路径依赖

         6.2.2 Volatility Dependency 波动率依赖 

    学习资料: < Volatility Trading>: C4, C5   

7. Other Topics 其他议题 (1 个课时) 

    7.1 Early Exercise of American Options 美式期权提前行权的问题 

    7.2 Liquidity 期权流动性问题  

    7.3 Other questions 学员的其他提问  

    学习资料:  

学习收益

本课程的主要目的是让大家理解和掌握期权的基础知识以及实战应用，了解国内上市的50ETF期权，豆粕期权和白糖期权，能够计算这些品种的隐含波动率和希腊值，会进行套利策略以及其他策略组合管理，期权风险管理和对冲，组合盈亏分析和情景分析。

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